卖出纪律：卖点固定、不设固定止损
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卖出纪律成本
StockEye 的买卖是规则化的：买点在信号日收盘后给出、次一交易日开盘执行；持有期内出现卖点就了结，没出现就按持有周期到期了结。这篇讲这套框架、为什么不止损、以及成本怎么算。
规则框架
| 环节 | 规则 |
|---|---|
| 买入 | 信号日收盘后出清单，次一交易日开盘执行 |
| 卖出 | 持有期内出现卖点即按纪律了结 |
| 兜底 | 持有周期内始终没出现卖点的，按周期到期了结 |
| 成本 | 每笔结算扣 0.08% 往返成本（佣金 + 印花税 + 滑点综合） |
| 止损 | 不设固定止损位。理由见下节 |
这套规则的关键特征是：上行有限、下行不封底。它靠胜率赚钱——多数票出现卖点就走， 少数没出现的票承担下行波动。所以它在波动活跃的行情里表现好，在波动收敛的行情里会明显变钝。
卖点的具体判定条件（用哪些指标、门槛多少）属于平台策略资产，不在页面公开； 你需要知道的是「出现卖点平台会告诉你、按提示了结即可」。
为什么不止损（有实测依据）
直觉上「加一个固定止损位」应该更安全。我们用实盘结算数据测过：在数百笔已结算样本上， 各种「按百分比触发」的固定止损设置，笔均收益全部不高于「不设固定止损」的做法， 在保守的成交假设下还显著更差。
机制不难理解：买入后日内先回撤、之后再冲高是常见路径。固定止损会在「马上要回到卖点」的位置把你砍出去， 把本可以赚的变成亏的。反过来，不设固定止损的代价是少数票会吃到比较大的单笔亏损——这是这套规则明确接受的成本。
反过来说：如果你自己习惯看盘并手动干预，这套规则的统计前提就不成立了。
它是一套「不需要盯盘、按规则执行」的口径。
成本为什么按 0.08% 算
0.08% 是往返综合成本的保守估计：佣金双边约 0.02%~0.03%，卖出印花税 0.05%（2023 年后减半）， 再加一点滑点。它是百分点单位——每笔收益直接减 0.08。
这一项看起来小，但对高换手策略影响很大：一年几十上百次交易，成本就是几个百分点到十几个百分点的差别。 这也是为什么所有公开战绩都按扣成本后的口径展示。
这套规则的适用与不适用
- 适用：不盯盘、按清单执行、能接受单笔亏损的人；波动活跃、成交活跃的市场环境。
- 不适用：想长期持有等主升浪的人（卖点会让你较早离场）； 自己会盘中主观干预的人（规则统计前提破坏）；波动收敛的市场（卖点难触发，容易变成被动持有到期）。
常见问题
Q：卖点是不是太早？
A：对短线高换手策略不算早——它换来的是更高的胜率和更低的单笔波动。代价是放弃了大幅上涨的尾部收益。这是风格选择，不是对错。
Q：能不能自己改成别的卖法？
A：可以按自己的判断调整，但那样跑出来的结果就不是这里的战绩口径了。我们实测过多种参数组合，样本内看起来更好的设置，在样本外普遍站不住，所以产品保持固定口径。
说明：本文说明的是 StockEye 的规则与计算口径，用于帮助理解工具行为，不构成投资建议，也不承诺任何收益。历史数据与历史绩效不代表未来表现。